How to Use a Financial Calculator for Time Value of Money (CFA Level 1)

1. General Guide to the Calculator

For the Chartered Financial Analyst Level I exam, one of the most commonly used financial calculators is the Texas Instruments BA II Plus.

This calculator is essential for solving Time Value of Money (TVM) problems quickly and accurately.

Botões Chave Que Você Deve Conhecer:

• N → Number of periods
• I/Y → Interest rate per period
• PV → Present value
• FV → Future value
• PMT → Payment per period
• CPT → Compute (used to calculate unknown values)
• BGN / END → Payment timing mode

2. Using the Calculator for Time Value of Money

The Time Value of Money (TVM) is a core concept in CFA Level I, involving:

• Present value (PV)
• Future value (FV)
• Annuities and cash flows

Example 1

Problem:
Parents are planning for their newborn’s future university tuition, estimated at $50,000 per year for four years, with the first payment due in 18 years.
Assuming a 6% effective annual rate, what is the required deposit today?

Options:

• A. $60,699
• 1. B. $64,341
• 2. C. $68,201

Solution (Concept):

Este é um 3. problema de anuidade diferida:

1. 4. Primeiro, calcule o valor dos pagamentos de matrícula de 4 anos no ano 18
2. 5. Em seguida, descontar esse valor de volta para hoje

6. Use: 7. modo FINAL 8. (os pagamentos ocorrem no final de cada ano)

Exemplo 2

Problem:
9. Mathew Jones quer financiar a educação universitária de seu filho por 4 anos, começando 10. 8 anos a partir de hoje.
11. Custo estimado: 12. $40,000/ano, 13. , pago no 14. início de cada ano.

15. Ele planeja investir 16. anualmente pelos próximos 7 anos, 17. , começando um ano a partir de agora.
18. Assuma um 19. retorno anual de 10%.

20. Quanto ele deve investir a cada ano?

Solution (Concept):

21. Isso envolve:

• 22. Anuidade antecipada (modo BGN) 23. para pagamentos de matrícula
• 24. Em seguida, resolver para o investimento anual necessário (PMT) 25. Passos:

26. Calcule o valor presente da matrícula no ano 8 (modo BGN)

1. 27. Desconte de volta para hoje
2. 28. Resolva para PMT ao longo de 7 anos
3. 29. Um investidor deposita

Example 3

Problem:
An investor deposits $500 monthly for 48 months, starting today.
The account value after 4 years is $29,000.

What is the annual interest rate?

Options:

• A. 9.50%
• B. 10.00%
• C. 9.00%

Solution (Concept):

Este é um monthly annuity due problem:

• Payments start immediately → BGN mode
• Solve for I/Y, then convert to annual rate