Jak používat finanční kalkulačku pro časovou hodnotu peněz (CFA úroveň 1)

1. Obecný průvodce kalkulačkou

Pro zkoušku Chartered Financial Analyst Level I je jedním z nejčastěji používaných finančních kalkulaček Texas Instruments BA II Plus.

Tento kalkulátor je nezbytný pro rychlé a přesné řešení Časová hodnota peněz (TVM) problémů.

Klíčová tlačítka, která byste měli znát:

• N → Počet období
• I/Y → Úroková sazba za období
• PV → Současná hodnota
• FV → Budoucí hodnota
• PMT → Platba za období
• CPT → Vypočítat (používá se k výpočtu neznámých hodnot)
• BGN / END → Režim načasování plateb

2. Použití kalkulačky pro časovou hodnotu peněz

Ten Časová hodnota peněz (TVM) je základní koncept v CFA Level I, zahrnující:

• Současná hodnota (PV)
• Budoucí hodnota (FV)
• Renty a peněžní toky

Příklad 1

Problém:
Rodiče plánují budoucí univerzitní školné pro své novorozené dítě, odhadované na $50 000 za rok po dobu čtyř let, s první platbou splatnou za 18 let.
Předpokládající 6% efektivní roční sazbu, jaký je požadovaný vklad dnes?

Možnosti:

• A. $60 699
• B. $64,341
• C. $68,201

Řešení (Koncept):

Jedná se o problém odložené renty:

1. Nejprve vypočítejte hodnotu čtyřletých školních poplatků v roce 18
2. Poté tuto hodnotu diskontujte zpět na dnešek

Použijte: režim KONEC (platby se uskutečňují na konci každého roku)

Příklad 2

Problém:
Mathew Jones chce financovat vzdělání svého syna na vysoké škole po dobu 4 let, počínaje za 8 let od dneška.
Odhadované náklady: $40,000/rok, placeno na začátku každého roku.

Plánuje investovat ročně po dobu následujících 7 let, počínaje za rok.
Předpokládejte 10% roční výnos.

Kolik musí investovat každý rok?

Řešení (Koncept):

To zahrnuje:

• Renta splatná (režim BGN) pro školní poplatky
• Poté vyřešit požadovanou roční investici (PMT)

Kroky:

1. Vypočítejte současnou hodnotu školného v roce 8 (režim BGN)
2. Diskontujte zpět na dnešek
3. Vyřešte PMT na 7 let

Příklad 3

Problém:
Investor vkládá $500 měsíčně po dobu 48 měsíců, začínající dnes.
Hodnota účtu po 4 letech je $29,000.

Jaká je roční úroková sazba?

Možnosti:

• A. 9.50%
• B. 10.00%
• C. 9.00%

Řešení (Koncept):

Jedná se o problém s měsíční anuitou:

• Platby začínají okamžitě → BGN režim
• Vyřešte pro I/Y, poté převeďte na roční sazbu