Как да използвате финансов калкулатор за времевата стойност на парите (CFA ниво 1)

1. General Guide to the Calculator

For the Chartered Financial Analyst Level I exam, one of the most commonly used financial calculators is the Texas Instruments BA II Plus.

This calculator is essential for solving Time Value of Money (TVM) problems quickly and accurately.

Key Buttons You Should Know:

• N → Number of periods
• I/Y → Interest rate per period
• PV → Present value
• FV → Future value
• PMT → Payment per period
• CPT → Compute (used to calculate unknown values)
• BGN / END → Payment timing mode

2. Using the Calculator for Time Value of Money

The Time Value of Money (TVM) is a core concept in CFA Level I, involving:

• Present value (PV)
• Future value (FV)
• Annuities and cash flows

Example 1

Problem:
Parents are planning for their newborn’s future university tuition, estimated at $50,000 per year for four years, with the first payment due in 18 years.
Assuming a 6% effective annual rate, what is the required deposit today?

Options:

• A. $60,699
• B. $64,341
• C. $68,201

Solution (Concept):

Това е проблем с отложена анюитетна плащане:

1. Първо, изчислете стойността на 4-годишните такси за обучение през година 18
2. След това дисконтирайте тази стойност до днес

Използвайте: END режим (плащанията се извършват в края на всяка година)

Example 2

Problem:
Матю Джоунс иска да финансира образованието на сина си в колежа за 4 години, започвайки след 8 години от днес.
Оценена стойност: $40,000/година, платена в началото на всяка година.

Той планира да инвестира годишно през следващите 7 години, започвайки след една година.
Предположете, че 10% годишна възвръщаемост.

Колко трябва да инвестира всяка година?

Solution (Concept):

Това включва:

• Анюитет по време (BGN режим) за такси за обучение
• След това решаване за необходимата годишна инвестиция (PMT)

Стъпки:

1. Изчислете настоящата стойност на таксите за обучение през година 8 (BGN режим)
2. Дисконтирайте до днес
3. Решете за PMT за 7 години

Example 3

Problem:
Инвеститорът внася $500 месечно за 48 месеца, започвайки от днес.
Стойността на сметката след 4 години е $29,000.

Каква е годишната лихвена ставка?

Options:

• A. 9.50%
• B. 10.00%
• C. 9.00%

Solution (Concept):

Това е проблем с месечна анюитетна дължима сума:

• Плащанията започват веднага → BGN режим
• Решете за I/Y, след това конвертирайте в годишна ставка